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王兴的赏识者

时间:2018-09-21 12:05 来源:未知 作者:admin

首页产业分析评论投资正文王兴的赏识者2018-09-20 13:13· 投资界 Rica 涉及人物王兴沈南鹏周逵涉及企业美团点评涉及机构红杉中国如今,王兴和美团点评终踏进了资本市场的门槛,作为这家中国最大生活服务电子商务平台,红杉中国持股11.4%,是其一直以来最大VC投资方。这应该是中国创投史上,又一个价值投资、长期支持企业发展的经典投资案例。

美团点评能顺利走向资本市场,或许王兴最应该感谢创业开始就支持他的沈南鹏。

八年前,当红杉中国决定投资美团时,它既不是国内最大的团购平台,也不是最早发力这一领域的企业,但沈南鹏就是欣赏王兴,认为在当时那几家团购公司中,王兴是最应该投资的那位创始人。果不其然,在红杉投资几个月之后,美团就跑到了行业前列。

三年前,美团和大众点评走在一起,得益于红杉作为两方最重要投资人的关键推动。那次合并对整个中国互联网,尤其是O2O领域未来的走势影响巨大,一个新的入口和平台就此诞生。

如今,王兴和美团点评终踏进了资本市场的门槛,作为这家中国最大生活服务电子商务平台,红杉中国持股11.4%,是其一直以来最大VC投资方。这应该是中国创投史上,又一个价值投资、长期支持企业发展的经典投资案例。

美团点评遇到的第一位伯乐

这是一个互相选择,最终趋向圆满的故事。红杉是王兴做美团后接触的第一家风投,沈南鹏也让他认识到,什么是顶级的投资人。

当美团和点评合并时,很少有人注意到,红杉在12年前是大众点评唯一的A轮投资人,在5年前是美团唯一的A轮投资人。

“王兴做团购是最合适的。”沈南鹏曾在一个公开演讲中提到,投资美团是他印象最为深刻的一段投资经历。当年,他决定投资美团的原因是欣赏王兴,欣赏王兴坚持执着、敢于担当的创业者特质。

王兴却说,红杉非常敏锐,自己三次创业中红杉始终保持强烈关注,正因为有前面5年的铺垫,才有2010年红杉投资美团,且速度非常迅速。“后面的五年多过程走下来,我有幸和红杉很多人接触过。我们有各方面的合作。红杉从A 轮、B 轮、C 轮、D 轮一直非常坚定支持我们。”做创业者最早的伙伴,坚定的站在创业者一边,是红杉中国的一贯做法,这样的理念,在美团与点评合并时,起到了关键的作用。

深口袋与一条龙

2007年,布局电子商务,完成了从阿里巴巴到京东、唯品会、美丽说、蜜芽宝贝的全面覆盖;2010年,移动互联网兴起,红杉投资的滴滴出行、美团点评、饿了么均成为了O2O领域最终胜出的大玩家;而近几年,当智能+浪潮席卷而来,红杉早已布局了应用层、技术层、基础层等40多家企业,其中包括信息推荐引擎的今日头条;汽车交通领域的平台级公司车好多(瓜子二手车、毛豆新车)、满帮集团;金融AI领域的京东金融、百融金服;安防领域的依图、明略数据;人工智能芯片领域的比特大陆等头部公司。

中国几乎所有处于风口上的公司,都曾获得过红杉中国的投资。打过一两次胜仗并不足以让人赞叹,但红杉中国却能在科技传媒、消费服务、医疗健康、工业科技这四大领域、风向不停变换的背景下,从胜利走向卓越,这必然让人好奇其中的秘密。

沈南鹏曾强调,他真正在乎的不是IPO的数量,而是“红杉能为LP带来多少回报,被投企业能否成为行业龙头”,他更看重被投企业在细分领域的地位、业绩和成长。

美团就是这样一家在虎狼之地迅速崛起,并有胆量拓展的公司。“如果拿武器来比较的话,美团像一根大棒,不够锐利,但是它很大,它有很多的可能。现在需要在棒上插针,针插多少、插在什么地方,是美团现在比较重要的事情。”一位著名投资人如此评价美团,“当针插得足够多时,这根大棒就变成了狼牙棒”。”

沈南鹏曾透露,红杉的投资策略是“依图索骥”,这张图就是他们在实战中绘制的产业拼图,从中可以发现趋势如何形成、商业模式如何跑通。而在红杉中国,每个投资人也会基于这种方法论,去绘制自己细分行业的图谱:涉及哪些公司、他们的联动关系有可能波及什么。通过对这张图谱不停进行分析推演,一旦看清其中的变动和机会,立马出击。

这种打法,让红杉可以从更高层次上对行业的发展做出预判,从而提供更好的商业模式指导与企业整合服务。

另外,如今的红杉中国,更加注重早期投资,不久前宣布单列红杉中国种子基金,投资阶段从一个idea开始进行“一条龙”式全链条覆盖。“红杉之前投过非常成功的项目大都是我们早期就投了的公司,现在他们发展到了一定的规模,需要更大的资金支持,我们会持续支持。但有人认为基金规模大了,是不是就自然关注中后期,这是一个误解,红杉始终把种子期、天使阶段的投资当做最重要的工作来对待。” 红杉资本中国基金合伙人周逵强调。

自红杉中国成立以来,第一笔投资金额在100万美元以下的投资案超过50个,100-300万美元的投资案约100个。除了量的积累,还有质的经验。这150个种子期投资案例中,不乏回报非常好的项目,如美团、大众点评网和达达等。早期企业其实谁都想投,但是早期投资要求对行业要钻得很深,并且要花更多的精力去支持企业的发展,要有足够的壁垒,能坚持做好的并不多。

如今红杉中国管理的基金规模超过2000亿人民币,优势更为明显。沈南鹏曾在年初的采访中表示,第一,对于优质企业的股份,红杉可以长期持有。“我们的基金存续期本身就比较长,几乎是“evergreen”,我们有耐性。”第二,红杉是深口袋。“我一点都不忌讳这个词。这意味着对好的公司有能力不断追加投资。这对企业也很重要,在某些关键时点,股东的支持可以为企业带来巨大帮助。”

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